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世界杯下注平台樊志远评级]电子行业研究周报:

  重点关注二、三季度业绩有望超预期的细分子行业。电子板块虽然近期走势不佳,但是从基本面角度来看,下半年转好趋势明显,当前时点,建议重点关注二、三季度高景气,业绩有望超预期的子行业及优质公司。目前来看,建议重点关注三大方向:苹果产业链新机拉货,三季度增长非常明显,我们预测,很多公司三季度的单季业绩会超过上半年,四季度在新机热销的带动性下有望持续;功率半导体器件下半年缺货涨价情况依然严峻,近年来轨道交通、电网、新能源车、充电桩对MOSFET 的需求在逐步放大,无人机、可穿戴及IOT 设备的需求也在增长,但是供应没有同比例的扩大,欧美的公司还在压缩产能,2017 年存储芯片和指纹识别芯片大量的需求使得12 寸、8 寸及6 寸晶圆的产能迅速转移,造成了功率半导体器件的紧缺;我们预测下半年有望持续高景气;FPC 在手机及汽车需求的共振下,下半年迎来旺季,有望实现快速增长。

  FPC:智能手机+汽车需求共振,下半年进入旺季,有望迎来快速增长。我们调研了苹果产业链日本两大FPC 公司,MEKTEC 及Fujikura,从调研的情况来看,两家公司对2018 年FPC 表现普遍看好,首先是看好苹果FPC 需求的增长,Fujikura 表示,2018 年基于大客户给的需求计划,今年FPC 会有两位数的增长,其次两大FPC 厂表示,看好FPC 在汽车中的应用,未来发展重心将转向快速发展的车载领域,在消费电子领域将不再扩产。我们认为,以臻鼎为首的台湾FPC 企业得到了苹果的扶持,发展迅猛,日系FPC 企业在成本及反应速度方面竞争力逐渐下降,而目前大陆FPC 厂商也在崛起,所以日FPC 企业在消费电子领域的扩产非常谨慎。全球FPC 超过一半的需求在苹果,我们认为,下半年苹果新机拉货,对FPC 需求强劲,汽车电子对FPC 的需求也逐渐旺盛,世界杯下注平台,下半年FPC 进入旺季,有望实现快速增长。中长期来看,日本FPC 厂商在消费电子领域不再扩产,重点转向车载领域,而苹果对FPC 的需求每年还在增长,东山精密在消费电子领域正在积极扩产,也受到了苹果的重点扶持,未来具有较好的发展前景,重点推荐东山精密。

  首个5G 国际标准正式发布,5G 有望带领智能手机进入下一创新大周期。世界杯下注平台。6 月14 日,美国3GPP 全会正式批准通过了5G 全球统一标准,5G 独立组网功能正式冻结。目前全球智能手机产业正经历着发展瓶颈,新机创新力度不强,导致换机周期拉长,5G 的到来,将给智能手机产业带来新的发展机遇,有望带领智能手机迈入下一个创新大周期,智能手机的很多创新技术有望在5G 时代大放异彩,如折叠手机,手机内部空间增加之后,将承载更多的功能;AI 在手机上发展如火如荼,小米推出的智能助理“小爱同学”,自去年发布以来,目前月活达到2200 万,AI 正在带来人机交互模式的变革;苹果推出ARKit2.0,并有望在2019 年新机上后置搭载3D 摄像头,进而全面推进AR 在手机中的应用,打造智能手机AR 平台。我们看好5G 给智能手机带来的发展良机,目前各大手机品牌正密集研发5G手机,世界杯下注平台2019 年有望推出,建议重点关注手机LCP 天线D摄像头产业链。

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